为何市场主体很重要？
市场主体的概念是理解链上数据的关键所在。
从投资的角度来看，区块链的主要参与者可分为三类：交易所、矿工和巨鲸。交易所是实际交易事件发生的场所，反映需求。矿工通过挖掘区块控制区块链上的供给。巨鲸则既控制供给也控制需求，造成市场失效，并以之牟利。
作为交易者，要想利用这些主体造成的市场失效，我们需要观察他们的行为。资金流数据是CryptoQuant独有的数据，可以概括他们的行为。与网络数据相比，资金流数据更为精细（微观），可以解释发生在区块链上的详细活动。通过了解这些主体在区块链上的行为，我们可以构建针对常规交易者的独特交易策略。在下面的章节中，我们将逐一介绍这些市场主体，并说明这几类主体为何重要。
第1类主体：交易所
交易所是实际交易发生的场所，可以反映需求。市场价格是交易活动的结果，价格是市场的共识。交易所主体产生的数据（如资金流入、流出量）是重大交易活动的重要信号，聪明的交易者可以利用相关数据进行风险控制。在我们的数据中，我们对“交易所”定义为：包含用户（交易者）在内的交易所中的所有参与者。
第2类主体：矿工
矿工通过挖掘区块控制区块链上的供给。如果矿池因某种原因停止挖矿，则相关网络将无以为继。矿工为赚取尽可能多的收益会组成矿池，挖矿与变现之间通常存在一段时间间隔。通过借助加密货币流出量等数据观察矿工的行为，交易者可以找到获利信号。在我们的数据中，我们将“矿工”定义为：矿池中的所有参与者，包括个人矿工。
第3类主体：巨鲸
巨鲸通过同时控制供需使市场失效，进而从中牟利。巨鲸拥有操纵市场的能力，即便在股票市场他们也是举足轻重的主体。借助CyrptoQuant提供的数据，抓住和利用巨鲸的行事规律，有助于规避风险。
为何相信CyrptoQuant的数据？
CryptoQuant分析比特币、以太坊区块链网络上的每一笔交易。
区块链拥有巨大潜力，但其脆弱性也在上升。在你能够观察到的各种数据中，随着市场规模的日益扩大，市场数据开始被有意积累和操纵。因此，链上数据的重要性越发凸显。
我们持续跟踪市场上发生的每一笔交易，并通过“粉尘交易”和基于机器学习的聚类技术对地址进行标记，识别主体属于交易所、矿池还是其它类型。
我们分析后的产物有以下几种：1）与区块链网络本身相关的网络数据，如活跃地址数量；2）与加密货币交易所产生的价格数据有关的市场数据；3）对交易所、矿工等区块链网络中最重要参与者之间的资金流进行概括总结的主体资金流数据。
关于主体资金流数据，具体来说，CryptoQuant目前跟踪比特币、以太坊、稳定币和多种山寨币的链上资金流数据。例如，了解交易所地址，让我们可以确定交易所持有的加密货币供给量，并计算出转入或转出交易所相关地址的原生代币数量。由于对资金流与持有供应量的计算并非尽善尽美，在交易或其它场景使用相关数据时必须谨慎，刚刚发布时格外需要小心。(注释1)
我们提供实时图表和主体原始数据的步骤如下.
通过彻底、大量的“粉尘”操作收集标记地址
以有效、安全的方式提供数据
基于储备分析、趋势分析、图表分析和数据统计分析，确保我们的标记地址真实有效。
CryptoQuant提供的数据得到Cointelegraph、Coindesk、福布斯和彭博社等顶级媒体的信赖和广泛使用。
我们还与韩国警方、检察机关密切合作，使用相关地址标记数据协助韩国有关当局破获了一系列洗钱案件。自2019年以来，韩国政府已投入100万美元资金支持我们对各种钱包进行调查。
注释：您可能已经了解，由于新的交易所钱包层出不穷，主体相关数据必须定期更新。为满足量化交易者对固定数据、研究人员/交易者对最新数据的需求，我们提供两种分支。其一为“稳定数据（stable）”，每月更新一次，其会复制更新之时当前分支的聚类，并在接下来的一个月保持不变。其二为“动态数据（dynamic）”，使用最新的聚类算法，每周更新一次。上述两种分支通常都在星期二更新。稳定数据（stable）在每月的第一个星期二更新。
I如果对固定数据比较感兴趣，您可以使用稳定数据（stable）分支，如果想要查看每周的最新数据，您可以使用动态数据（dynamic）分支。由于即便发现了新的冷钱包，稳定数据（stable）也只会在一个月（最长）后进行，因此可能会出现比较大的离群值。
CryptoQuant网站提供的图表使用的是动态数据（Dynamic）分支。
技术文件
如需了解更多有关我们数据的信息，可以查看如下技术文件。
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